第三季度，基金首选“喝酒”，白酒指数再创新高。为什么机构如此青睐它？

第三季度，公募基金仍偏好“饮酒吃药”，白酒板块指数今日再创新高。券商仍看好四季度白酒市场，近50份研究报告将不少白酒股评为“买入”。

公款还是比较喜欢“喝酒吃药”

随着10月底第三季度报告的披露，众多公募基金的重仓陆续浮出水面，公募基金持有的板块和个股成为市场关注的焦点。除了一向盛产白酒的怡方达张坤，傅鹏波等人管理的瑞远成长价值混合基金减少了在贵州茅台(600519)的仓位，但增加了在五粮液(000858)的仓位。

同时，景顺长城之星基金经理刘艳春在第三季度继续保持消费和医药的核心配置，增持泸州老窖(000568)、贵州茅台、五粮液等白酒类股。

具体来说，E基金第三季度中小股持仓基本保持稳定，结构调整，减少医药等行业配置，增加食品饮料等行业配置。洋河股份(002304)、美年健康股份(002044)三季度进入十大尴尬股，爱尔眼科股份(300015)、华兰生物股份(002007)退出十大尴尬股。截至第三季度末，E基金十大尴尬股中有4只白酒股，占据前四。

(来源:基金公告)

第三季度，消费行业电子基金(E Fund for Consumer Industry)的重点是调整家用电器的配置，减轻转型中但治理结构不断恶化的个股的权重，增加新兴消费行业具有显著产品开发能力的品种。此外，它还增持了啤酒和汽车零部件。具体来说，第三季度十大尴尬股变化不大。新青岛啤酒(600600)消失苏泊尔(002032)，但第三季度白酒和啤酒库存大幅增加。十大尴尬股中白酒和啤酒股多达七只，包括山西白酒(600809)、贵州茅台、泸州老窖、五粮液和古井贡酒

(来源:基金公告)

白酒指数再创历史新高。下班后机构购买

经过三个交易日的调整，今日白酒指数再创新高。收盘时，它上涨了近4%，完全收复了前几天的失地。个股方面，金辉酒业(603919)跌停，顾靖酒厂涨幅超过9%，山西汾酒、伊利特(600197)、方水晶(600779)涨幅超过5%。根据顾靖酒厂之后的龙虎榜数据，净购入一只深股7556万元，四家机构共购入2.62亿元；卖榜方面，某机构净卖3010万元；《龙虎榜》网购总额2.53亿元。

半个月内，近50份研究报告对白酒股进行了“买入”评估

据统计，10月以来的14个交易日，东方证券、中银证券(601696)、华西证券(002926)、郭进证券有限责任公司等30家交易公司共发布了62篇看好白酒股的研究报告，其中49篇研究报告将众多白酒股评为“买入”。

中泰证券(600918)认为，首先从旺季可以看出，国内消费氛围基本恢复，预计四季度白酒销售仍将保持良性势头。其次，根据往年的经验，名酒价格在淡季的控制下会有进一步的上涨势头，高档酒在淡季的表现会继续看好。

国泰君安调研报告指出，从近期与市场的沟通来看，高端白酒的量价繁荣意识充分，确认性和稳定性进一步凸显。价格第二高的酱酒发展超出市场预期，行业分化有望进一步加剧。目标白酒板块估值仍处于相对合理的水平，建议在第三季度报告窗口期重点关注确定性龙头的配置和超额完成预期目标。春节有望进一步延续高端卓越、亚高端差异化、中端压力、低端稳定的发展趋势。从长远来看，白酒行业高质量集中化的发展趋势正在加快。

根据国海证券研究报告，白酒行业在第三季度的表现有望改善。高端白酒和次高端白酒恢复较好，而高端白酒由于在宴会和送礼场景中的粘性需求，受疫情影响较小。长期来看，随着中国高净值个人数量的增加，高端葡萄酒市场有较大的扩张空间和稳定的竞争格局，看好贵州茅台、五粮液、泸州老窖。