北行基金今天的净流入是近一个月来最高的，BOE A股被横扫近10亿

8月28日，上证综指再次回升至3400点，交易量出现反弹。北行基金净流入也在过去一个月创下新高。

截至8月28日收盘，上证综指上涨1.6%，至3403.81点；科技50指数下跌0.28%，至1413.64点；深圳成份股指数上涨2.34%，至13851.32点；创业板指数上涨2.55%，至2757.84点。

北行资金净流入64.43亿元。其中，沪港通净流入14.87亿元，深港通净流入49.56亿元。这也是自7月29日以来北行基金单日净流入最高的一次。

据Wind统计，北行基金本周累计成交额为5163.6亿元，净买入79.46亿元，周净买入达到近7周新高。其中，沪港通共买入17.77亿元，深港通共买入61.69亿元。从一天开始，本周有3个交易日出现净买入；两个交易日的净卖出。

在沪深沪港通十大交易股票中，BOE A股(000725)、格力电器(000651)和平安银行(000001)是前三大净买入者，分别从北行基金净买入9.81亿元、8.46亿元和6.19亿元。前三位净销售额分别是龙基(601012)、复星制药(600196)和华生生物(300142)，净销售额分别为6.39亿元、6.13亿元和5.67亿元。

自7月份以来，北行基金首先涌入a股，然后继续以罕见的速度离开。在过去的一个月里，它已经提取了近600亿元。郭盛证券指出，本轮外资的流入和撤出主要是以交易基金为主。根据经验，北行基金的绝对主力应该是配置，而短期活动最高的基金是交易。

北行基金一直被称为“聪明钱”。那么，谁在分配和交易方面更聪明呢？

根据郭盛证券的分析，从主观经验的角度来看，与更受市场风险偏好影响的交易市场相比，配置市场的指向意义可能更为重要。

首先，在时机选择能力方面，北行板块的长期表现明显好于交易板块。虽然配置时机不可避免地会导致回撤，特别是在短期市场调整中，但当周期延长时，时机的利润贡献非常明显，其效果远远超过交易。

其次，就股票选择而言，交易板块相对于配置板块并不占主导地位。统计结果表明，配置选股和交易选股的表现基本相同，与主观经验不同，交易相对于配置并不占主导地位，尤其是当市场在7月份大幅上涨时，但交易选股的贡献仍然是负的。

第三，如果产业配置策略是通过周度的净增长来构建的，那么配置板块的有效性明显优于交易板块。

该机构的结论是，历史数据回溯的结果表明，北行配置的有效性在时机、股票选择和行业配置方面明显优于交易。因此，外资的短期流动不仅难以预测，而且信号意义也非常有限；第二，资金配置是未来外商投资跟踪的重点。