军工板块发力拉升 关注军工优质低估值品种修复行情

随着市场风格开始切换，近日低估值板块受到资金青睐。军工板块8日盘中发力拉升，截至发稿，广东甘化、中国卫通、东财科技、中航沈飞等涨停，新研股份涨逾9%。

近期，市场风格发生切换，涨幅落后的上证指数在金融、地产等低估值品种的带动下强劲反弹，踏空资金以及前期强势板块的获利资金纷纷涌向年度涨幅较小的低估值品种。截止上周末，军工龙头指数PE（TTM）为41倍，已经回落到15年牛市后的最低区间（30-40倍），板块估值水分已被消化充分，存在估值修复空间。

太平洋证券指出，随着市场交易情绪升温以及增量资金入市，短期看，低估值品种存在较大的估值修复空间，建议关注军工板块有良好基本面支撑的低估值个股。

该机构认为，在目前大国博弈日益复杂化，国内政治稳定的背景下，我国军事装备投资将在较长的时间内保持稳定快速的增长。目前，国内经济增速放缓、全球受疫情影响需求经济动力不足，军工板块的抗经济下行、安全性、确定性属性更为突出，板块配置价值凸显。

投资机会方面，该机构建议聚焦两条投资主线，一是航空、航天、舰船等核心装备列装速度加快，带动板块整体需求增长；二是国防信息化投入加大，关键新材料、元器件升级以及国产化替代加速，带来细分领域需求快速提升。重点关注和推荐空军核心装备和关键配套、国防信息化、军用新材料板块三细分领域龙头，精选业绩和估值双提升的标的。近期重点推荐菲利华、七一二、亚光科技、火炬电子，继续关注光威复材、中航高科、和而泰等优质标的。