薛洪言：金融业让利1.5万亿元，谁将吃土，谁能吃肉？

中新经纬客户端6月19日电 题：《薛洪言：金融业让利1.5万亿元，谁将吃土，谁能吃肉？》

作者 薛洪言(苏宁金融研究院副院长)

6月17日，国务院常务会议提出要“推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元”，考虑到2019年金融业税后利润约为2.9万亿元，1.5万亿元算得上巨额红包了。

让利的主要工具是降息，而利息降下来容易升上去难，所以这还不是一次性让利，更像持续性让利，至少持续三五年。这种持续性让利，必然深刻改变金融业的经营土壤，对金融机构的生存能力、发展能力均提出更高要求。

利从哪里让？

1.5万亿的让利红包，谁来出呢？主要是银行。

2019年，中国金融业税后利润约为2.9万亿元(测算过程为：银保监会的金融业税后利润数据更新至2017年，为2.43万亿元，2017-2019年北京金融业净利润增速为19.5%，假定全国也是这个增速，得出2.43×(1+19.5%)=2.9万亿)，其中，银行业金融机构约为2.63万亿元，非银行业金融机构约为0.27万亿元。具体如下：

从利润分布看，银行业金融机构占九成，其中商业银行占七成，是主要的让利来源。也就是说，1.5万亿的让利红包，商业银行大概要承担1万亿元。

让利主要靠贷款降息。2019年末，商业银行贷款余额130万亿元，贷款利率平均下调0.77%才能凑出1万亿元。考虑到商业银行净息差只有2.2%，0.77%的利率降幅必然对商业银行盈利能力产生显著影响。

若简单据此估计，2020年，大多数银行净利润缩水可能在三成到四成左右。

当然，不可能真的缩水这么多，那样的话，不良怎么办？人才外流怎么办？银行可持续发展怎么办？防范系统性风险怎么办？

贷款利率下降的同时，存款利率也会降。也就是说，银行这1万亿元的让利指标，最终是由存款人和银行共同来承担的。此外，当前大型银行存款准备金率为12.5%，还有下调空间，降准释放的规模空间也能一定程度上弥补降息的盈利缺口。