国联证券闪电过会 发审委聚焦业绩大幅波动等问题

中新经纬客户端5月9日电(罗琨)"A+H"两地上市公司阵营又添一家。5月8日晚间，证监会第十八届发审委2020年第66次会议审核结果公告显示，国联证券股份有限公司(首发)获通过。国联证券港股股价在8日午后便开始冲高，涨幅一度高达14.8%，收涨10.91%。

业绩大幅波动被质疑

从国联证券历年财报来看，业绩波动幅度较大。2015-2019年，国联证券的净利润分别为14.71亿元、6.10亿元、3.61亿元、0.51亿元和5.21亿元，净利润同比增长幅度则分别为105.81%、-58.54%、-40.75%、-86.01%和930.57%。

对此，证监会发审委要求发行人代表区分不同业务类别，说明报告期内业绩大幅波动的影响因素，目前是否已消除，对发行人未来经营业绩是否构成重大不利影响，相关风险因素是否已充分披露，并说明告期内资产减值、预计负债的会计处理是否保持谨慎，相关会计政策是否保持一致，是否存在期间调节业绩的情形。

此外，中新经纬客户端注意到，发审委还要求发行人代表说明汇垠华合案件中，预计负债计提金额与诉讼金额是否匹配，计提是否充分。

据国联证券此前公告，2018年2月1日，广州汇垠华合投资企业(有限合伙)作为融资人，在国联证券的股票质押式回购交易构成实质违约。根据合同约定，公司依法处置了质押的部分股票。2019年9月20日，上述股票质押式回购交易的保证人张桂珍向无锡市中级人民法院起诉，要求公司向第三人汇垠华合赔偿款项共计551.70万元。2019年11月26日，无锡市中级人民法院受理本案。

资管、经纪业务受关注

证监会发审委指出，报告期内，发行人存在规模较大的资管产品业务且部分资管产品存在违约风险。发审委要求国联证券代表说明目前在手的资管产品是否存在法律风险，相关不规范产品的整改情况等问题。

国联证券此前招股书披露，公司积极贯彻落实《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》的要求，2016年7月18日以后新设立的资管计划，全部符合新规的各项规定。对于新规施行之前的存续产品，由资产管理部组织开展自查整改工作，经核查，存续产品中有28只产品存在不符合新规的要求，截至2017年6月30日已有16只产品清算终止，对于其他未终止产品，公司将严格按照过渡期要求进行整改规范。

国联证券在招股书中称，报告期内，公司的资产管理业务符合法律法规、监管规定，未发生重大风险事件或责任事故等情况，业务管理守法合规、风险可控。

此外，对于国联证券证券经纪业务收入2018年大幅下滑等问题，发审委也要求发行人代表结合宏观经济波动、行业调控政策、资本市场波动等因素，说明证券经纪业务收入波动的原因及合理性，与同行业可比公司情况是否一致。

IPO前夕高管大换血

值得注意的是，在国联证券此次IPO前，高管团队曾迎来一波"换血"。目前，有五名高管均来自在业内有"大平台"之称的中信证券。

2019年6月，中信证券原财务负责人、原首席风险官葛小波正式加盟国联证券。公开资料显示，今年48岁的葛小波于1997年加入中信证券，是中国首批保荐代理人，曾任中信证券投资银行部经理和高级经理，中信证券A股上市办公室副主任，风险控制部副总经理和执行总经理，交易与衍生产品业务部、计划财务部、风险管理部、海外业务及固定收益业务行政负责人，中信证券执行委员会委员、财务负责人。

葛小波还因其高薪酬被称为"金融圈打工皇帝"。中信证券2018年年报显示，葛小波2018年领取税前报酬总额为1566.87万元，薪酬水平在中信证券居于首位，远超其他高管。

除了葛小波以外，董事会秘书王捷、首席信息官汪锦岭、副总裁兼首席财富官尹红卫和首席风险官李钦也来自中信证券。

2019年12月27日，国联证券曾称，经过多方考量，终止了H股再融资的相关工作，并向中国证监会提交了恢复A股IPO审查申请，并获得了监管同意。而如今不到五个月时间，国联证券已经成功拿到A股入场券。(中新经纬APP)