上峰水泥、祁连山股价接连创新高，水泥排队抢购背后，发生了什么

水泥涨价了！水泥又涨价了！

冀东水泥宣布每吨上调50元！

祁连山水泥宣布每吨上调30元！

海螺水泥宣布每吨上调30元！

在水泥涨价的带动下，水泥板块一路上扬，上峰水泥和祁连山股价纷纷突破历史高点，海螺水泥作为行业老大也不甘示弱，股价接近历史高点，市值更是突破3000亿元，位列沪深两市第20名。

"疯狂"的水泥

听说过排队买苹果手机，排队买AJ球鞋，排队买水泥还是第一次听说！

但是事实就是如此，进入四月以来，全国水泥发货率迅速提升，而一些公司发货率更是超过了100%，出现了销大于产的情况。

建筑公司纷纷囤积水泥，全国水泥熟料库存迅速下跌，而多数企业库存已经降到6成以下。

市场更是出现，宁夏水泥卖到甘肃，甘肃水泥卖到陕西，陕西水泥卖到河南，河南水泥卖到山东，以及泛东北水泥卖到江浙沪的怪相。

但是随着高速公路恢复收费，各地水泥运输成本增加，水泥运输不便，"疯狂"的水泥有望继续延续。

一季度业绩惨淡，券商却力挺

一季度海螺水泥业绩下滑19.21%，祁连山业绩下滑2.53%，上峰水泥业绩下滑6.33%，冀东水泥更是业绩下滑723.83%，出现2.81亿元的亏损。

但是一季度下滑的业绩并没有让水泥股一蹶不振，相反，水泥股似乎成为基金的新宠儿。

福建水泥一季度5支基金扎堆买入。

海螺水泥北向资金虽然有所减持，但是基金增持，股价依然坚挺。

而养老保险和社保基金选择新进冀东水泥。

上峰水泥更是得到了社保基金和北上资金双向增持。

除此之外，工商银行——富国沪深300增强证券投资基金在一季度成为上峰水泥第七大股东。

不仅如此，太平洋证券、中信证券、国泰君安证券、天风证券、长城证券等纷纷发表研报，力挺水泥行业。

逆周期政策调节，需求不降反增

原来经济疲软，政府调节全靠房地产和基建，但是，随着我国经济不断转型，供给侧改革的不断深化，房地产和基建调节作用不断弱化，而水泥无疑成为周期行业里最优质的标的，与此同时，水泥需求未来也将表现出较强的稳定性。

近期，国家稳经济增长投资力度加码，国家引导资金投入基建短板领域，相关项目建设有望加速，水泥需求可能呈现稳中有涨的态势。

从长期来看，经过前几年供给侧改革，水泥产能相对稳定，行业集约化程度高，成本低，利润增长空间大。

水泥主要上市公司分析

海螺水泥：水泥界绝对的扛把子，市场份额全国第一，北上资金十大重仓公司之一，位列A股总市值第20位，集权重股、绩优股、白马股、蓝筹股于一身。

冀东水泥：背靠京津地区，市场广阔，在华北和西北都有较高的市场占比，实力强劲。

上峰水泥：水泥里最会炒股的，炒股里最会卖水泥的。上峰水泥，背靠上峰集团，实力强劲，净资产收益率位列A股前三，近两年股价涨幅甚至超过海螺水泥。

祁连山：虽然祁连山生产主要集中在甘肃，但是深耕甘青市场，在甘青藏地区具有绝对的优势，机构投资者多，盈利能力强，实力强劲。

总结

本轮水泥热很有可能只是水泥行业第二个春天的开端，随着国家环保政策不断趋于从严化，未来水泥公司将会进一步集约化，头部效益将会不断增强，相关上市公司盈利能力有望进一步改善。

本文由"蓝砜研报社"分析师唐胜云撰写，未经允许，不得转载，否则本人将追究相关法律责任。