股转三箭齐发：增加精选层交易方式相关规则 明确公开发行代码段88开头

为全面推进新三板深化改革工作，满足挂牌公司公开发行、精选层股票交易方式确定及变更等新业务需要，2月21日晚间，全国股转公司三箭齐发，修改了《全国中小企业股份转让系统股票交易方式确定及变更指引》（以下简称《交易方式变更指引》）和《全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制管理指引》（以下简称《证券简称编制管理指引》），同时配套制定了《全国中小企业股份转让系统股票交易方式确定及变更业务办理指南》（以下简称《业务办理指南》），于2月21日起发布实施。三项业务规则配套拟推出的精选层连续竞价制度，增加了精选层挂牌公司交易方式的确定等相关规定。同时，明确了公开发行业务中用于询价和申购的代码号段。

调入精选层当日变为连续竞价

作为新三板全面深化改革措施的一部分，全国股转公司2月21日晚间发布的三项业务规则之一《交易方式变更指引》主要作出了两方面的修改。其中，配套拟推出的精选层连续竞价制度，增加了精选层挂牌公司交易方式的确定、变更等相关规定。

具体来看，《交易方式变更指引》显示，精选层股票采取连续竞价交易方式，基础层、创新层股票采取做市交易方式或集合竞价交易方式之一进行交易。

《交易方式变更指引》规定，挂牌公司进入精选层的，全国股转公司将在其所属市场层级调整生效当日将其股票交易方式变更为连续竞价交易方式。另外，挂牌公司被调出精选层的，全国股转公司将在其所属市场层级调整生效当日将其股票交易方式变更为集合竞价交易方式，并根据市场层级配置相应的撮合频次。

除增加上述规定，《交易方式变更指引》配合业务办理模式由线下向线上切换，同步调整《交易方式变更指引》相关内容。同时，为配合业务办理模式调整，进一步提高规则体系的科学性和业务实操层面的指导性，将交易方式变更相关申请材料、办理流程等实操性规定经梳理、整合形成《业务办理指南》。

公开发行代码从88号段选取

2月21日晚间，全国股转公司发布的《 证券简称编制管理指引》则对公开发行业务中用于询价和申购的代码号段等内容进行了明确。

北京商报记者通过查阅文件内容发现，《 证券简称编制管理指引》指出，挂牌公司普通股票证券代码首两位代码为 83、87、88。公开发行股票的发行代码从88号段选取，首三位代码为889。

另外，《 证券简称编制管理指引》明确了在精选层公司交易首日和被全国股转公司作出终止挂牌决定后，挂牌公司恢复交易期间证券简称的命名规则。

根据《 证券简称编制管理指引》，挂牌公司股票证券简称原则上从公司名称中选取。挂牌公司进入精选层交易首日，证券简称首位字符应改为“N”，其他字符原则上从公司名称中选取。挂牌公司股票交易被实行风险警示的，其证券简称首两位字符应改为“ST”，其他字符原则上从公司名称中选取。

同时，挂牌公司被全国股转公司作出终止挂牌决定的，恢复交易期间其证券简称首四位字符应改为“摘牌”， 其他字符原则上从公司名称中选取。

除对上述内容进行规定外，《 证券简称编制管理指引》还明确了优先股证券简称命名规则、指数证券和要约回购的代码号段及证券简称命名规则等内容。

配套修订差异化信披制度

除发布上述业务规则外，为提高挂牌公司信息披露质量，落实差异化信息披露制度要求，2月21日晚间，全国股转公司依据《非上市公众公司信息披露管理办法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》等规则，还配套修订了《挂牌公司信息披露及会计业务问答（四）——业绩预告、业绩快报与签字注册会计师定期轮换》（以下简称《会计问答四》），于2月21日起发布实施。

北京商报记者通过查阅《会计问答四》）发现，本次发布实施的《会计问答四》共6条，新增1条、修订5条。修订内容主要包括三方面，一是精选层公司应根据《关于证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定》（证监会计字[2003]13号）执行签字注册会计师轮换，创新层公司不再执行；二是进一步明确触发业绩快报、业绩预告的具体披露情形。三是新增实际业绩与预告、快报业绩存在差异时的处理措施。

《会计问答四》规定，业绩快报和业绩预告的触发条件不一样，对投资者的提示作用不一样，若业绩快报和业绩预告的披露标准均触及，精选层挂牌公司应分开披露。其中，业绩快报适用于预计不能在会计年度结束之日起两个月内披露年度报告的精选层挂牌公司，以及在定期报告披露前出现业绩泄露，或者出现业绩传闻且公司股票及其他证券品种交易出现异常波动的所有挂牌公司；业绩预告适用于在年度报告正式披露前，预计上一会计年度净利润发生重大变化的精选层挂牌公司，重大变化的情形包括年度净利润同比变动超过50%且大于500万元、发生亏损或者由亏损变为盈利。

另外，对于公司在披露业绩预告、业绩快报后，发现实际业绩可能与预告、快报业绩存在差异的情况，《会计问答四》规定，公司业绩快报、业绩预告中的财务数据与实际数据差异幅度达到20%以上的，应当及时披露修正公告，并在修正公告中向投资者致歉、说明差异的原因。

已披露业绩预告、业绩快报的精选层挂牌公司在定期报告披露前被调出精选层的，如发现实际业绩可能与已披露的业绩预告、业绩快报差异达上述标准的，也应参照上述要求披露修正。

资深投融资专家许小恒表示，以上文件的发布实施作为新三板全面深化改革措施的一部分，将对指导各市场参与人进行业务办理、保障相关业务顺利开展起到积极作用。