开市首日基金净值“迟到”背后：次日凌晨 6 时完成净值核对

2月3日鼠年首个交易日，对于国内的基金业无疑是一个特殊的交易日。面对股市大跌，众多投资者当日晚间查询却发现，各只基金净值的公布意外"迟到"了。

那一天究竟发生了什么？

时代财经通过2月5日晚间从中国基金业协会（下称"中基协"）了解到情况进行了复盘。

不同于往日，当天基金业运营部门都在通宵加班，因此基民也没有在开市当天晚间查询到净值，直至次日凌晨6点，才基本完成所有基金的净值核对；9点基本完成投资者申购赎回数据的份额登记，并发销售机构提供投资人净值展示。

开市延期导致调整工作激增

据中基协透露的信息，各交易场所在1月27日宣布因疫情延期至2月3日开市，涉及到整个基金行业运营相关日期、计息规则、系统参数等方面的修改。

一是调整涉及面广，既包括基金投向场内外业务的账务处理、头寸管理及清算交收时间，又涵盖投资者申赎、开户申请确认日期及划付日期，货币基金节假日收益同时也要进行修改。中基协对此表示，"这些都需要统一大量变更系统参数和开发新系统功能。"

二是产品运营工作量大。据悉，2月3日要处理的产品数量不仅包括六千多只公募基金以及T日估值的其他资管产品，还恰逢年金产品的定价日披露净值，保险产品的月度结账，以上产品净值的发布均需要管理人和托管人核对一致，工作量之大超乎想象。

三是防疫期间人手短缺，防疫期间为避免交叉传染，机构人员无法统一集中办公，而这些工作涉及大量手工调整，现场值班人手严重不足，沟通协调成本激增。

次日9时后投资人才查询到净值

面对这些新课题、新挑战，中基协积极协调，中国结算、中央结算、上清所等基础设施机构相关负责人与行业机构充分沟通，明确受春节假期调整影响的质押式回购交易补偿资金、买断式回购交易利息补偿资金和净价交易债券应计利息等业务规则。

行业机构和信息技术服务机构也加班加点，第一时间完成针对交易日延期的新功能开发，加强系统测试，确保系统调整方案符合行业实际需求，协助行业平稳过渡。

管理人方面，为将运营风险降至最低，保障业务的准确性和连续性，基金公司就各类业务变更处理进行了密集的内部会议商讨，提前制定应急预案。

例如，光证资管自1月27日节假日延期公布之日开始，放弃春节假期，提前部署公司远程办公技术支持工作，加班准备估值清算工作，参与全行业延期开市测试，与交易对手做好延期交易清算事项沟通。

博时基金于1月27日即调动全部运营人员远程加班，庞杂的工程被细分为无数的细项，IT人员全程配合紧急修改数据，系统服务商火速上线系统补丁，会计核算人员紧急出台核算方案，运营人员梳理头寸情况，各项筹备紧张有序开展。

招商基金在1月27日开始即召集核心骨干，全面排查春节假期调整对各业务类型影响及技术解决方案，密切与内部技术部门及托管行协同，形成了精细完整的业务变更方案，保障了业务变更的顺利完成，实现节后首个工作日平稳运营。

托管人方面，1月27日起各家托管机构陆续成立资产托管业务部应急工作小组，部署应对主要市场交易延期安排，明确信息报告通道，认真做好应急预案和业务备份准备，开辟疫区业务应急绿色通道，强化运营服务要求。

同时托管机构明确总行运营管理处室统一协调总分行托管运营事宜，指导分行开展1月31日至2月1日业务处理。

据悉，47家基金托管人建立了紧急联络人机制，通过微信公众号公示托管人总部及北上深等主要运营中心的紧急联络人及其联系方式。

这一系列部署之下，基金运营持续24小时，成功保障鼠年首个交易日业务通畅。

据中基协表示，从2月3日开市起，投资交易系统的资金管控、交易单执行一刻不停；

银行间市场延迟闭市至下午6点，最终完成银行间交易交收；

2月4日凌晨2点，完成交易所上市基金的净值核对和报送；

凌晨6点，基本完成所有基金的净值核对；

上午9点，基本完成投资者申购赎回数据的份额登记，并发销售机构提供投资人净值展示。

防疫大考后运营亟待科技变革

中基协还表示，运营是制定规则，科技是响应规则，防疫大考后基金运营亟待科技变革。"基金运营除了日复一日的‘运作’，更侧重动态谋划发展的‘经营’内涵，是基金产品设计、运作、评价、改进这一周而复始的动态‘运营’过程。"

尽管行业已成功应对了本次疫情造成的种种运营困难，但中基协认为，如何运用先进科技更有效应对突发事件和响应业务需求，是疫情防控结束后基金行业急切要反思和总结的问题。

对于之后如何更有效应对突发事件？中基协也举例提出了三点措施。

一是创新"梳理规则-开发实现-测试检查"的传统系统开发流程，改革现有业务处理步骤为不可逆序操作的环环相扣的串联关系，避免工作量激增的误操作；

二是进一步强化系统智能化程度、提高科技运用程度，建立远程办公机制与能力，以应对紧急情况下工作量大幅提高的情形；

三是优化托管人复核流程和手段，提高托管人与基金管理人的沟通效率，履行基金受托人责任和信义义务。